بررسی میزان تاثیر ریسک نرخ ارز بر روی قیمت سهام شرکتهای دارویی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

پایان نامه
چکیده

در این تحقیق به بررسی میزان تاثیر ریسک نرخ ارز بر روی قیمت سهام شرکتهای دارویی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران به منظور کمک به سرمایه گذاران و کارگزاران جهت انتخاب مناسب سهام این شرکتها ، در بازده زمانی فروردین 1390 الی پایان اسفند ماه 1392به صورت روزانه با استفاده از مدل اقتصاد سنجی الگوی خود توضیح برداری با وقفه های توزیعی (ardl) پرداخته شده است . لذا بدین منظور ابتدا آزمونهای آماری ، برای تعیین نرمال بودن و آزمونهای دیکی فولر تعمیم یافته adf) ( ، فیلیپس برون(pp) و (kpss) را برای آزمون مانایی سری های زمانی نوسانات نرخ ارز واقعی ، بازده قیمت سهام و لگاریتم قیمت سهام شرکتهای دارویی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران انجام پذیرفت. آزمونها غیر نرمال بودن توزیع سریهای زمانی مذکور را تائید و آزمون ریشه واحد مشخص نمود متغیرهای نوسانات نرخ ارز واقعی و بازده سهام در سطح مانا بوده و لگاریتم قیمت سهام با یک مرتبه تفاضل گیری مانا میگردند . در ادامه برای تخمین مدل (ardl) معادله میانگین بوسیله تعیین طول وقفه پنجم به عنوان وقفه بهینه الگوی ardl با استفاده از معیار شوارتز تعیین گردید . آزمون همجمعی و الگوی تصحیح خطا بر روی داده ها به وسیله نرم افزارهای تخصصی اقتصاد سنجی مانندmicrofit و eviews وoxmetrics و نرم افزار excel انجام و مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفت . نتایج حاصل از آزمون همجمعی و تصحیح الگوی خطا نشان داد نوسانات نرخ ارز فقط بر لگاریتم قیمت سهام شرکت پارس دارو تاثیر گذار و در حد 002/0 درصد به صورت معنا داری تعدیل کوتاه مدت به بلند مدت قابل توضیح بوده و در سایر شرکتها هرگونه تاثیر نوسانات نرخ ارز بر روی لگاریتم قیمت سهام شرکتهای موضوع تحقیق به صورت معناداری پذیرفته نشد.

منابع مشابه

بررسی تاثیر ساختار مالی بر نوسانات قیمت سهام شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

ساختار مالی سازمان‌ها یکی از موضوعات مهم در تئوری‌های مدرن مالی می‌باشد که در سال‌های اخیر مطرح نشده، بلکه کانون توجه محققین در چند دهه اخیر بوده است. منابع مختلف تأمین مالی، انجام سرمایه‌گذاری مطلوب را ممکن ساخته و می‌توانند باعث افزایش ثروت سهامداران ‌شود؛ به همین علت شناخت منابع مختلف تأمین مالی و تأثیرات آن‌ها بر نوسانات قیمت از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است. بنابراین تحقیق حاضر به بررسی رابطه...

متن کامل

تأثیر انتشار اخبار زیست محیطی روی قیمت سهام شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

با توجه به اهمیت اخبار زیست محیطی و ضرورت بررسی واکنش بازار به این اخبار، در این تحقیق به بررسی رفتار سرمایه​گذاران و قیمت سهام، نسبت به انتشار اخبار زیست محیطی پرداخته شده است و عکس​العمل سرمایه​گذاران نسبت به اخبار مطلوب و نامطلوب زیست محیطی مورد بررسی قرار گرفته است. برای این منظور از روش شناسی استاندارد مطالعات رویدادی (رویداد پژوهی) استفاده شده است. محدوده رویداد شامل 11 روز (5 روز قبل تا ...

متن کامل

بررسی تاثیر نقد شوندگی سهام بر بازده سهام شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

سرعت و قابلیت نقدشوندگی سهام از عوامل مهم در تصمیمات سرمایه گذاری در بازار سرمایه است.سرمایه گذاران در انتخاب گزینه های سرمایه گذاری،علاوه بر ریسک و بازده،به میزان نقدشوندگی آنها توجه خاصی دارند.تاثیر این ویژگی از اوراق بهادار بر متغیرهای بازار سرمایه،موضوع بسیاری از تحقیقات مالی است.هدف از این تحقیق،بررسی رابطه نقدشوندگی با بازده سهام شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است.در این ت...

متن کامل

بررسی تاثیر ساختار مالی بر نوسانات قیمت سهام شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

ساختار مالی سازمان ها یکی از موضوعات مهم در تئوری های مدرن مالی می باشد که در سال های اخیر مطرح نشده، بلکه کانون توجه محققین در چند دهه اخیر بوده است. منابع مختلف تأمین مالی، انجام سرمایه گذاری مطلوب را ممکن ساخته و می توانند باعث افزایش ثروت سهامداران شود؛ به همین علت شناخت منابع مختلف تأمین مالی و تأثیرات آن ها بر نوسانات قیمت از اهمیت ویژه ای برخوردار است. بنابراین تحقیق حاضر به بررسی رابطه ...

متن کامل

بررسی رابطه ی بین نوسانات نرخ ارز و بازده سهام شرکتهای صادرکننده پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

چکیدههمزمان با افزایش تجارت بین کشور ها، نوسانات نرخ ارز به عنوان یکی از مهمترین عوامل ریسک شرکتمحسوب می شود. با افزایش نرخ ارز، شرکت های صادراتی سود و در نتیجه بازده بیشتری کسب می کنند. اینمطالعه بر اساس یک الگوی تجربی رابطهی بین نوسانات نرخ ارز و بازده سهام را مورد بررسی قرار دادهاست.نمونه تحقیق شامل 75 شرکت صادرکننده پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در طی 36 دورهی1388 می باشد، در این پ...

متن کامل

منابع من

با ذخیره ی این منبع در منابع من، دسترسی به آن را برای استفاده های بعدی آسان تر کنید

ذخیره در منابع من قبلا به منابع من ذحیره شده

{@ msg_add @}


نوع سند: پایان نامه

دانشگاه آزاد اسلامی - دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران مرکزی - دانشکده مدیریت و حسابداری

میزبانی شده توسط پلتفرم ابری doprax.com

copyright © 2015-2023